輝瑞(PFE-US)周二(3日)公布2026會計年度第三季(截至9/27)財報，抗凝血藥Eliquis與癌症藥物銷售成長，抵銷大部分新冠產品營收下滑的影響，帶動營收與獲利雙雙優於華爾街預期。輝瑞也將2026年營收預估中點上調15億美元，並上修全年獲利展望。該股周二美股盤前上漲約0.6%，報30.86美元，截至周一收盤，今年來已上漲23%。

非新冠產品營收增7% 抗凝血藥與癌症藥扛起成長

輝瑞第三季營收為165.8億美元，與去年同期大致持平，高於市場預估的158.7億美元。調整後每股盈餘為0.87美元，也優於分析師預估的0.73美元。依輝瑞財報，排除匯率影響後，新冠口服藥Paxlovid與疫苗Comirnaty營收分別年減63%和29%，但扣除這兩項產品後，整體營收年增7%，新上市及透過收購取得的產品營收更成長32%。

抗凝血藥Eliquis第三季為輝瑞帶來25.2億美元營收，受惠於美國市場實際售價提高及全球需求增加，排除匯率影響後年增25%。透過收購Seagen取得的膀胱癌藥物Padcev，同期銷售也成長55%，優於市場預期。心臟病用藥Vyndaqel系列營收達17.7億美元，同樣略高於預期。

輝瑞將全年營收預估從605億至625億美元，上修至620億至640億美元，調整後每股盈餘預估則從2.80至3.00美元，提高至2.95至3.05美元。兩項新預估的中點均高於市場原先預期的621.7億美元與2.96美元。

暢銷藥面臨專利到期 輝瑞押注癌症與減重治療

隨著Eliquis和乳癌藥Ibrance等主力產品面臨專利到期，輝瑞正透過收購與授權合作，為2028年後的成長尋找新藥。今年輝瑞與中國信達生物(01801-HK)簽訂總值最高105億美元的協議，合作開發12款癌症藥物。輝瑞第三季已認列與這筆交易相關的6.5億美元一次性研發費用，對每股盈餘的影響約為0.10美元，全年獲利展望已納入這筆費用。

在減重藥市場，輝瑞去年斥資100億美元收購Metsera，取得包括每月注射一次的實驗性療法，目前正推進臨床試驗，盼能與禮來(LLY-US)、諾和諾德(NVO-US)競爭。輝瑞也同步削減成本，預計到2029年淨節省97億美元。

花旗分析師Geoff Meacham在財報公布前指出，投資人仍關注研發中的產品能否順利上市，以及非新冠產品的成長能否持續彌補疫苗與口服藥的銷售缺口。