IC設計族群今（29）日隨大盤轉弱，截至中午12點10分，聯發科(2454)報4,030元、跌4.84%，瑞昱(2379)報778元、跌1.64%，祥碩(5269)報1,460元、跌2.99%；聯詠(3034)報591元、跌1.17%。譜瑞-KY(4966)受到法說財測偏弱、法人同步下修獲利預估影響，盤中一度下探482.5元，較前一日525元收盤價跌逾8%，跌勢較多數IC設計指標股沉重。

譜瑞2026年第3季營收41.85億元，季減1.5%、年減4.4%，毛利率40.3%，稅後淨利5.91億元、年減27.5%，EPS為7.69元。公司預估第4季營收9,500萬至1.05億美元，季減20~27%，但調漲晶片價格後，毛利率可望回升至41~45%。

法說後，本土3家大型投顧最新報告均下修譜瑞獲利或目標價。

中信將評等由「增加持股」降至「中立」，目標價由680元降至530元，預估2026、2027年EPS分別為25.59元、33.10元；主要考量晶圓代工（Foundry）及委外封裝測試（OSAT）價格上漲，公司短期無法完全轉嫁成本，加上PC、筆電需求受記憶體漲價壓抑。

元大則將目標價由710元降至600元，維持「持有－超越同業」，2026、2027年EPS分別大幅下修至25.39元、28.65元。法人判斷，上半年提前備貨形成的庫存最快要到2027年第2季才能消化，短線看法也是三家中較保守者。

富邦重申「中立」，目標價由600元降至580元，預估2026、2027年EPS為25.92元、31.32元。3家法人對2026年EPS預估落在25.39~25.92元，差異主要落在2027年復甦力道。

雖然消費性產品承壓，3家法人仍點出新產品進展。中信指出，PS9010 USB4控制晶片已取得USB-IF認證，並導入Acer螢幕與UGREEN旗艦USB集線器；公司也布局800G、1.6T主動式銅纜（Active Copper Cable，ACC），而觸控整合產品（TT）今年累計出貨已突破500萬顆。

元大認為，N6製程的特殊應用積體電路（ASIC）已完成設計定案，潛在產值約1億美元，但較明顯營收仍要等到2027年底至2028年初；PCIe 6主動式銅纜目前送樣雲端服務供應商（CSP）驗證，預計2027年逐步發酵。

富邦對2027年看法相對積極，認為In-cell TTED、DP／USB集線器、高速訊號重定時器（Retimer）、USB4 v2及初步ASIC貢獻，可帶動2027年營收年增11.7%；資料中心ACC也正進行系統層級測試，主力集中800G產品。

譜瑞董事長趙捷表示，若記憶體價格持續居高，2027年筆電市場仍可能疲弱，公司將擴大車用與AI邊緣運算布局，降低PC需求波動的影響。

※免責聲明：文中所提之個股、ETF內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。