財經節目《鈔錢部署》主持人盧燕俐特別邀請鈞弘資本董事長、資深分析師沈萬鈞，深入解析面板雙雄這波飆漲背後的真實主因與後續投資策略。

沈萬鈞說，群創先前主要反映FOPLP題材，而友達則是與台積電及英特爾合作的訊息，兩家公司在體質來說，目前看起來其實差不多。「我就不建議買到更二線的了，三哥以下的面板廠狀況真的滿差，如果要買還是以大哥、二哥為主」。

本業仍疲弱，沈萬鈞直言：飆漲與面板漲價無關

針對外界解讀面板廠漲勢來自中國面板大廠調漲價格，主持人盧燕俐提出疑問，友達股價持續創高究竟是題材面居多，還是反映基本面實質回溫，沈萬鈞明確指出：「就我們的瞭解，其實是沒有相關的。」

他進一步透露，實際拜訪台灣面板廠商後發現，目前不論是電視還是手機面板，「真的狀況是滿不好的。」

沈萬鈞分析，面板雙雄此波受市場資金追捧，核心關鍵在於卡位台積電供應鏈與先進封裝（FOPLP，面板級封裝）題材。

由於英特爾與台積電積極推進先進封裝，面臨廠房、設備與人才緊缺問題，擁有閒置廠房與無塵室資源的面板廠因而迎來新商機，不過他也特別提醒：「晶片越做越大顆是specialty（特殊用途），它會不會變成像日月光接到CoWoS 一樣這麼大的商機？其實是不會的。」

資產重置價值支撐股價，現在還能買？

在評價面部分，沈萬拿聯電(2303)來說明「資產重置成本」的概念。他表示，若重新興建包含無塵室與產線的廠房，所需資金可能高於面板廠目前的市值，因而吸引資金進行資產重估。但他隨即警示投資人：「常常真的漲到那邊的時候，其實就是高點。」

談到友達與群創的比較，盧燕俐詢問兩者股價未來是否會出現黃金交叉或落後補漲。

群創友達要選誰好？「體質看起來其實差不多」

沈萬鈞則是認為，群創先前主要反映 FOPLP 題材，而友達則映與台積電及英特爾合作的訊息，兩家公司在「體質來說，以目前看起來其實差不多」。

沈萬鈞特別強調防守邏輯：「我就不建議買到更二線的了，三哥以下的面板廠狀況真的滿差，如果要買還是以大哥、二哥為主」。

友達飆破法人目標價，下一站往哪靠？

不過，由於友達短線漲幅過快，多數法人目標價都出現「落後股價」現象，目前給予友達的目標價仍落在22.5元至35.2元間，僅極少數本土大型投顧，將目標價樂觀喊至44元。

市場預期，各大家法人機構必須等到10月29日友達召開線上法說會後，才會陸續更新、調高目標價。