智通財經APP獲悉，儘管日本央行上個月如期加息，由於其政策立場未能達到市場預期的鷹派程度，加之美日利差仍然顯著，日元持續面臨貶值壓力。美國商品期貨交易委員會(CFTC)最新數據顯示，對沖基金已重新建立日元空頭倉位，逆轉此前連續兩週的看漲押注。與此同時，投機資金進一步增加美元多頭頭寸，並自2024年以來首次轉爲淨做空英鎊，反映出外匯市場對美元的看漲情緒有所增強。

根據CFTC數據，截至9月29日當週，槓桿基金持有的日元淨空頭頭寸對應的名義規模約爲2100億日元(約合13億美元)。具體來看，槓桿基金的日元淨持倉由前一週的淨多頭4472份合約轉爲淨空頭16809份合約，意味着短短一週內淨持倉變化達到21281份合約，此前連續兩週積累的看漲倉位被全面逆轉。

日元兌美元匯率已連續第三週走弱，儘管日本政府官員近期就日元持續承壓及其潛在影響發表了相關評論，仍未能有效扭轉日元的疲弱走勢。日本央行上個月按照市場預期提高利率，但其政策表態未能讓交易員相信後續將採取更加激進的緊縮措施。與此同時，日本與美國之間仍存在較大的利率差距，繼續對日元構成壓力。

值得注意的是，不同類型投資者對日元的判斷出現明顯分化。雖然槓桿基金重新轉向做空日元，資產管理機構卻進一步增加日元多頭倉位。數據顯示，截至9月29日當週，資產管理機構將日元淨多頭頭寸增加9463份合約，至51961份合約，表明機構投資者對日元后續走勢尚未形成一致預期。

與此同時，投機資金對美元的看漲情緒進一步升溫。CFTC數據顯示，截至9月29日當週，槓桿基金增加了美元多頭押注，同時擴大對歐元和加元等主要貨幣的淨空頭倉位。其中，歐元淨空頭頭寸增加23640份合約，至82445份合約；加元淨空頭頭寸增加23396份合約，至72519份合約。

英鎊的倉位變化同樣值得關注。數據顯示，槓桿基金的英鎊淨持倉由此前的淨多頭6519份合約轉爲淨空頭5377份合約，爲2024年以來首次轉爲淨看跌英鎊。與此同時，英鎊兌美元匯率本週跌至三個月低點，反映出英鎊近期持續承壓。

其他主要貨幣方面，槓桿基金將澳元淨多頭頭寸減少570份合約，至55114份合約；紐元淨空頭頭寸減少3762份合約，至1454份合約；瑞郎淨空頭頭寸減少1603份合約，至17017份合約。相比之下，墨西哥比索仍受到部分投機資金青睞，其淨多頭頭寸增加1417份合約，至80677份合約。

從資產管理機構的倉位變化來看，其對主要貨幣的態度也存在明顯差異。除增持日元多頭外，資產管理機構還將歐元淨多頭頭寸增加487份合約，至245160份合約。不過，這類機構同期明顯增加了對英鎊和澳元的看跌押注，其中英鎊淨空頭頭寸增加11740份合約，至125424份合約；澳元淨空頭頭寸增加17845份合約，至73073份合約。

此外，資產管理機構將紐元淨空頭頭寸增加9743份合約，至21228份合約；加元淨空頭頭寸增加3116份合約，至25949份合約；瑞郎淨空頭頭寸增加888份合約，至36411份合約。墨西哥比索方面，資產管理機構則大幅削減淨多頭29255份合約，至16251份合約。

整體來看，最新CFTC持倉數據表明，日本央行加息尚未扭轉日元的疲弱走勢，美日利差仍是影響日元表現的重要因素。在此背景下，對沖基金重新建立日元空頭倉位，並進一步增加美元看漲押注。不過，資產管理機構繼續增持日元多頭，也顯示不同類型投資者對日元前景仍存在分歧。未來日元能否企穩，仍將受到日本央行後續政策立場、美日利差變化以及美元整體走勢的影響。