金控雙雄競爭激烈，不讓富邦金(2881)專美於前，國泰金(2882)上周法說會，同樣繳出亮眼成續單，上半年稅後純益765億元，年增66.67%，EPS為4.95元，金控整體淨值達1.13兆元，創歷史新高。法人紛紛出具報告調高國泰金控目標價，其中凱基投顧喊上130元最高。國泰金控今日不畏大盤重挫影響，最高上漲5.5元，來到111元，漲幅超過5%。

國泰金控公布財報，受惠核心業務強健，上半年稅後純益達765億元，年增66.67%，EPS為4.95元。若加計FVOCI股票處分損益，調整後EPS達11.04元。由於獲利與OCI資產評價上升帶動下，金控整體淨值更是達到1.13兆元，創下歷史新高。

對於外界關注股利發放，國泰金控總經理李長庚回應指出，今年股利發放「會比過去更好，也比2021年樂觀」。國泰金提到，前七月保留盈餘影響數已達1,870億元，配發量能充沛，因此對於配發率維持30%以上，持相對樂觀態度。

法人紛紛出具報告指出，國泰金控旗下國泰世華銀行，今年第二季放款餘額達3.08兆元，年增14%，企業放款與個人貸款皆呈現雙位數成長，預估全年維持雙位數成長。此外，銀行外幣放款成長，活存比提升，今年第二季存放款利差季增4bps達1.95%，淨利息收益率（NIM），亦季增4bps達1.63%。

至於國泰人壽的部分，今年上半年受惠新契約挹注，國壽合約服務邊際（CSM）餘額達5,470億元，較年初成長6.9%。上半年CSM釋出174億元，年化釋出率穩定在6%，因此能持續提供穩定的本業獲利貢獻。投資表現，國泰人壽經常性投資收益率增加6bps達到3.47%，避險成本穩定在1.21%，因為台美股市上揚帶來資本利得貢獻，上半年加計FVOCI 股票處分損益之避險後投資收益率高達5.55%。

不過，對於國泰金控今年EPS方面，法人看法各不同，凱基投顧最為樂觀，預估可達9.02元；群益投信預估為8.53元，中信投顧則預估8.27元。

股利分配的部分，群益投顧認為，如果股市持穩，今年國泰金調整後EPS有望挑戰15至17元，推估明年可配發6.3至7.2元，以8月28日收盤價105.5元換算，殖利率達5.9%至6.8%；凱基投顧預估明年配發5.5元；中信投顧較為保守，預估僅配發3.8至4.0元，殖利率介於3.6%至3.8%。

綜觀來看，凱基投顧維持國泰金「增加持股」評等，目標價上調至130元最高；群益投顧給予「買進」評等，目標價設為129元；永豐投顧也給予「買進」評等，目標價調升44%，來到127元；中信投顧給予「增加持股」評等，目標價為117元。相較下，外資高盛態度較為保守，維持「中立」評等，目標價僅上調至84元，對照目前股價，隱含超過20.4%的潛在下跌空間。

法人也提醒，儘管國泰金可分配盈餘量能充沛，但後續仍需提防全球金融市場轉弱的下行風險，以及台幣如果大幅升值可能對壽險海外資產帶來的匯兌與避險波動。

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