韓國股市2026年交易屢爆熔斷引發台股6月開始發酵的「四貸同堂」去槓桿議題，造成台股指數26天內由48,218點挫低至39,384點，高低點差距8,834點；台股今年至8月初的違約金額累計近百億元，主管機關、金融機構、證券商及投資人本身都意識到台股處高位階之際，該如何自律控管風險。

「賺不夠多」是多數投資人在台股今年6月以前的心聲，加以多數法人機構釋出AI供應鏈主要廠商2026至2028年的每股稅後盈餘（EPS）節節上升，部分企業攀升幅度更是誇張，讓法人操盤手也不得不從未來12個月預估EPS為評價基準，直接跳到以2028年預估EPS為目標價，如此才放得開敢搶買這些主流指標股。

散戶則是明顯在遇到指數拉回較深時，搶進台積電（2330）、元大台灣50（0050）及主動統一台股增長ETF（00981A）的零股之外；也積極除大量運用融資買股，有的甚至再外加辦理房屋、車輛抵押貸款或申辦券商不限用途款項借貸等方式，增加進場買股的金額。

台股融資餘額今年在6月底到7月底約一個月時間，從8千億元降到5千億元，不難窺見台股投資人開槓桿買股的瘋狂程度，而且集中在部分熱門股，導致「擁擠交易」下的踩踏殺低。不過，多數法人機構仍看好台股後市，今年挑戰5萬點機率很高，AI供應鏈指標企業獲利到2028年，甚至2030年都很好，投資人還可以怎麼買台股卻可降低風險？

富邦投顧董事長陳奕光表示，回歸企業獲利與成長性。經過這一個月震盪衝擊，大盤指數及部分跌深個股又回到接近高點位置，甚至又創高價，細究仍是因繳出亮眼業績，而法人機構給的未來展望亦佳，所以投資還是要找基本面佳個股為優先。

國泰證期投資顧問部協理郭經緯指出，大盤指數6月以來的跌幅不到兩成，但個股跌幅40~50%者比比皆是，其中帶給投資人教訓是不要再買上半年每股獲利不到1、2元，股價卻高居百元以上者，也就是要回歸合理本益比估值買股票。

「水能載舟亦能覆舟」郭經緯表示，多頭行情採用槓桿操作並非壞事，投資人應該清楚了解本身承受風險程度再決定開槓桿力度。看錯方向或股價達到設定跌幅目標，就應先出場，不要貿然空中接刀子去抄底，有融資者最直接就是砍掉融資，真看好後市就以現股持有。

權證也是開槓桿操作工具之一，但投資人不要只看「有效槓桿比重」挑最大者買，權證發行商通常建議挑操作天期在90天以上且價內20%至價外20%權證，屬於中性偏多的操作條件。此外，也應該深入了解權證相關規定及特色，例如，權證每日有時間價值流失，權證到期是歸零；所以，權證較偏短線操作，買進後應在觸及目標價後，獲利或認賠賣掉，不能買進就一直放著不動。

永豐期貨顧問事業部資深經理劉佳倫不諱言指出，具備股票部位有千萬元等級投資人才適合考慮用期貨操作避險。雖然有大台、小台及微台等期貨契約，以及台積電的小型與微型契約可加槓桿操作，但通常有5%~10%跌幅，多數交易人就會先出場以保留實力，否則期貨槓桿失速會很快要求追補保證金。