FX168財經報社訊 美國五大銀行——摩根大通、美國銀行、花旗集團、高盛和富國銀行——將在同一天公佈二季度業績，這在華爾街銀行股財報季中極爲罕見。分析人士普遍認爲，投行業務回暖、交易收入表現以及淨利息收入走勢，將成爲市場判斷大型銀行經營韌性的關鍵線索。

五大行同日放榜

長期跟蹤銀行業的Portales Partners分析師Charles Peabody表示，自己從業40多年，從未見過如此擁擠的銀行財報日。通常情況下，摩根大通、花旗和富國銀行會在財報周首日率先披露，美國銀行、高盛和摩根士丹利則會在隨後幾天公佈，但這一次多家大型銀行集中在同一天發佈，被他形容爲「前所未有」。

Peabody認爲，這種安排通常意味着銀行希望儘快釋放強勁業績信號。不過，他也提醒，首日財報往往難以提供足夠深入的細節，市場仍需等待後續電話會議和更多機構解讀，才能更全面判斷銀行業的盈利質量和業務趨勢。

摩根大通關注接班與交易收入

摩根大通預計將在週二開盤前公佈二季度業績。LSEG調查顯示，市場預計其每股收益爲5.78美元，營收爲501.9億美元；StreetAccount預計其投行業務費用爲28.2億美元，固定收益交易收入爲62.2億美元，股票交易收入爲38.9億美元。公司管理層將在美東時間8:30舉行電話會議。

除業績外，市場還將首次有機會直接向首席執行官傑米·戴蒙（Jamie Dimon）詢問接班安排。此前被視爲潛在接班人的Marianne Lake突然離開後，外界對摩根大通未來領導層的關注明顯升溫。知情人士稱，戴蒙預計還將繼續擔任首席執行官約三年，之後可能轉任董事長；而自2024年初起共同執掌商業與投行業務的Doug Petno和Troy Rohrbaugh，如今被視爲最有力的接班人選，兩人上月均獲授3000萬美元留任獎金，並被任命爲聯席總裁。

美國銀行與富國銀行看點

美國銀行預計將在週二開盤前公佈二季度業績。LSEG調查顯示，市場預計其每股收益爲1.13美元，營收爲307.2億美元。StreetAccount預計，該行投行業務收入爲18.6億美元，股票交易收入爲27.7億美元，淨利息收入爲162.3億美元。公司管理層將於美東時間8:30與分析師召開電話會議。

富國銀行同樣將在週二開盤前發佈財報。LSEG數據顯示，市場預計其每股收益爲1.72美元，營收爲218.4億美元；StreetAccount預計淨利息收入爲123.9億美元，信貸損失準備金爲12億美元。分析師正關注該行在去年美聯儲解除資產負債表限制後，業務動能是否進一步改善。公司管理層將於美東時間10:00召開電話會議。

SpaceX IPO費用引發熱議

在銀行財報季之外，SpaceX上月完成上市後帶來的承銷費用分配也成爲華爾街熱議話題。報道稱，參與這筆史上最大IPO的投行共獲得5億美元費用，其中高盛和摩根士丹利各拿到約1億美元，成爲最大受益者之一。

除IPO承銷外，多家銀行還參與了隨後幾天的投資級債券發行，並可能進一步受益於新晉百萬富翁和億萬富翁帶來的財富管理業務。佛羅里達大學Warrington商學院名譽教授Jay Ritter指出，高盛和摩根士丹利還可能從SpaceX IPO中獲得所謂「軟美元」收入，即對衝基金爲了獲得超額認購IPO份額而以交易或研究佣金形式支付的費用。

不過，Wells Fargo分析師Mike Mayo表示，他預計銀行高管在電話會議上會談及今年剩餘時間的交易管線，但不會披露某一單獨IPO帶來的具體收入細節，「我不指望他們會對任何一筆特定IPO給出很細的拆分」。

市場關注投行復蘇力度

對於大型銀行而言，本輪財報不僅是對利率環境和信貸質量的檢驗，也將反映投行業務和交易業務是否延續復甦。若投行費用、股票交易和固定收益收入均表現穩健，市場可能進一步強化對大型銀行盈利韌性的預期；反之，若管理層對後續交易管線表述謹慎，相關板塊的估值修復節奏或將受到影響。

FX168點評

五大銀行同日披露業績，疊加SpaceX IPO帶來的高額承銷費分配，使本輪財報季的關注點集中在投行業務和交易收入上。對銀行股而言，市場更在意的是這輪資本市場活動能否轉化爲持續性收入，而非單筆交易的短期提振。與此同時，摩根大通接班話題升溫，也可能影響投資者對公司治理穩定性的判斷。短期內，相關個股走勢大概率仍將圍繞業績與電話會表態波動，後續交易管線和淨利息收入趨勢將是決定市場情緒的關鍵變量。