SpaceX才剛完成史上最大規模的IPO不久，馬上傳出發行美元債券融資的消息，預估規模至少200億美元，承銷銀行最快將於下周與投資人舉行電話會議討論，評估市場對該公司首支投資等級美元債券的的認購意願。

路透社報導指出，本次發債籌得的大部分資金，將用於償還今年稍早獲得的200億美元過橋融資。SpaceX於今年2月宣布併購馬斯克旗下的AI新創公司xAI後取得該筆貸款；截至3月31日為止，這筆借貸已佔該公司291億美元長期債務的絕大部分。

由於該筆過橋融資將於2027年9月到期，SpaceX 此次發債旨在到期前「以債換債」，同時為後續龐大的AI資本支出尋求長期資金後盾。路透報導進一步透露，SpaceX未來在資料中心、硬體設備及電力基礎設施等項目的投資，規模預估上看數百億美元。

消息人士透露，此次債券發行預計也將由此前安排過橋貸款的5家銀行，美國銀行、花旗集團、摩根大通、高盛和摩根士丹利主導，不過具體發行規模尚未確定，可能會有所變動。

SpaceX上市表現亮眼，股價一度突破210美元，帶動市值超過2.9兆美元，一度超車微軟、亞馬遜，不過近2個交易日股價滑落，18日跌至185美元，投資人開始評估該公司高昂的估值是否與其耗資龐大的AI支出計畫相符。

目前SpaceX已獲得三大主要信用評級機構的投資級評級，穆迪、惠譽和標普分別給予SpaceX投資等級Baa1、BBB+和BBB，為其以更低成本進入債券市場奠定了基礎。

科技新創媒體TFN指出，SpaceX的債券雖主要是為了替現有債務進行再融資，但本質上與Meta在去年舉債擴張AI支出的策略相似。Meta當時發售了300億美元的債券，成為排除企業併購案後，規模最大的投資級債券交易。

而在SpaceX之外，許多大型科技公司也正在加入AI債務融資浪潮。光是2025年，Alphabet、亞馬遜、Meta和Oracle就在美國投資等級債券市場共借貸了930億美元。摩根大通預計，未來5年內，每年將有大約3,000億美元與AI及數據中心相關的債務交易。

先借錢建設，以後再考慮回報，正在成為這些科技公司的主要財務策略之一。