台股今年來勢如破竹，飆漲44%，衝上4萬2新高，也躍全球第6大股市，想要投資市值型ETF該怎麼選？價值投資達人股海老牛認為，市值型是投資主食，想要極致複利、不缺現金流的年輕人，可選009816讓股息自動長大；但如遇到大跌容易焦慮，需要錢放進口袋才有底氣，那00923或0050這種能創造現金流的「提款機」更適合你。

股海老牛在YT影片表示，投資人有個痛點，大盤狂飆4萬點時，想要價差；市場回檔震盪時，又想要股息，這就是人性，但真正的贏家，是清楚知道自己買了什麼配置。如果老是抱著恐慌跟焦慮在投資，一下追成長、一下追配息，績效絕對會被手續費給吃掉。

投資就像吃美食，你必須挑選適合你胃口的「主食」，而在台股裡，市值型ETF就是我們的主食。無腦買最老牌的0050不好嗎？為什麼又出了那麼多檔市值型ETF？老牛認為，元大台灣50(0050)是很棒的標的，但現在有個非常極端的現象，叫做「過度集中」，因為台積電在0050的權重已經高達63%！

這代表你買0050，其實就是在買「台積電加上49檔快樂小夥伴」，只要台積電打個噴嚏，0050就跟著重感冒。這時候，市場上就出現了群益台ESG低碳50(00923)跟凱基台灣TOP50(009816)這種進化版的選項，來幫你平衡風險。

◎群益台ESG低碳50(00923)

0050的台積電比重太高，有「單壓」一隻雞腿的風險，00923就是你的「解決方案」。00923台積電權重約44%，把空間讓給其他AI科技股，整體科技股占比高達88%！不只握有神山台積電，更重壓了現在最噴的AI五大供應鏈(散熱、伺服器、組裝)，所以今年以來00923報酬率，不僅優於老牌0050，更是市值型績效第一。

00923最近一次配息是1.71元，換算年化配息率將近12%，讓人眼睛一亮；最厲害的是配息之後，每次都能「填息」，這才是老牛說的理想畫面：左手領高股息、右手爽賺價差。

◎凱基台灣TOP50(009816)

新一代「不配息」市值ETF，009816和00923的差異，就像是沒有甜點和飲料的套餐！不配息是最大特色，就是把「股息留下來繼續長大」。很多人買市值型，每年領息3%、4%，不會自動再投資，沒有發揮複利效果。而009816就是幫你把成分股發出來的股息，自動再投入到高成長股，就像是不用另外給我甜點和飲料。

其實這3檔市值型ETF，背後反映的是「選股邏輯」及「配息機制」。老牛建議，不要再問「買哪一檔最好」，而是要問「到底在投資什麼？」目前看起來，0050單壓台積電，00923的AI科技比重最高，009816有些比重在金融股。

如果說還是想領息，可以核心部位放0050或00923賺價差，再用配息去買「衛星配置」：主動型、海外型或產業型ETF。把大盤的成長性跟靈活的現金流分開來做，你的資產配置才會健康！

可是很多人會糾結：「到底是配息好，還是不配息好？」老牛說明，選擇「配息」，就像養了一台自動提款機，是一種「停利」的概念，讓你定時把獲利放口袋。當市場震盪時，你摸摸口袋有錢，心理壓力自然比較小，持股也就抱得住；優點是資金運用的彈性高，缺點是如果把股息拿去吃喝玩樂沒有再投入，複利效果就會變小。

反過來，009816不配息，最大優點就是幫你創造長期的複利效果，但缺點是當遇到大跌時，看著帳面數字縮水，心理壓力會非常大；萬一突然急需現金，可能會被迫賣股變現。選配息還是不配息？還是要看戰鬥力決定！最重要的還是選股策略。

老牛來幫你分類一下：

◎想要以台積電為核心配置：偏向看0050。

◎重壓AI科技股兼具配息需求：00923會比較對味。

◎不領息，只拚成長：可以研究009816。

最後送大家一句金句：「沒有完美的配息機制，只有最懂自己心臟強度的選擇。」

※免責聲明：文中所提之個股、ETF內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。