Oppenheimer週一將Airbnb評級從中性上調至跑贏大盤,並為該股設定180美元的目標價。該機構在報告中指出,一系列產品舉措和需求順風因素尚未完全反映在目前華爾街的預期中。

分析師Jed Kelly表示,此次上調評級是基於對Airbnb進軍酒店業務、先預訂後付款服務以及人工智能驅動搜索功能將帶來持久收入增長的信心日益增強。

Kelly對酒店業務板塊特別看好,並以曼哈頓為例指出顯著機會,該地區由於監管趨嚴,供應量仍較2019年水平減少約300萬個住宿夜數。

Kelly寫道:「我們估計酒店業務可以在提升幅度極小的情況下為住宿夜數增加約3個百分點,而如果轉化率/知名度達到大型在線旅遊平台的30-50%左右,則具有巨大潛力。」

Oppenheimer還指出,相較於傳統在線旅遊平台,Airbnb憑藉其更靈活和分散的房源,能夠更好地應對因石油供應衝擊而導致的旅遊走廊中斷。

該機構還指出世界盃需求將成為近期順風因素,主辦城市的租賃預訂量已超過2025年水平。

在預期方面,Oppenheimer將其2027年住宿夜數預測上調2%至年增長10%,2027年收入和EBITDA預測分別較市場共識高出3%和1%。

Kelly表示,該估值提供了有利的風險回報比。他寫道:「以2027年預期EBITDA的14倍交易,我們認為即使這些舉措未能擴大規模,下行空間也有限。」