美光出招圍堵記憶體紅鏈，美國眾議院外交事務委員22日通過包括「MATCH法案」在內的多項出口管制法案，除中芯國際、華虹、華為等陸系半導體龍頭，長鑫存儲與長江存儲也遭點名，法人預期，南亞科(2408)、華邦電(2344)等DRAM雙雄有望受惠之餘，還看好與力積電(6770)關係密切的愛普*(6531)，由於IPD產品預估每月貢獻4.9億元營收，成長潛力驚人，目標價翻上911元，刷新法人圈新天價。

美國會22日祭出2018年以來、最大規模的出口管制政策，全力壓制大陸發展半導體，當中最受矚目是美光以國家安全為由，遊說國會禁銷設備予長鑫存儲、長江存儲等2大陸資記憶體巨頭，成全球記憶體界熱議話題。

隨陸系記憶體廠擴產難度墊高，有助於維繫市場報價，本土民營金控一哥旗下投顧23日出具個股報告，點名記憶體及矽智財大廠愛普*，除維持買進評級，目標價則由469元一舉上調至911元，調幅達94%，近乎翻倍，主要看好理由有三。

首先是愛普3月自結EPS來到2.29元，隱含毛利率約49~50%，推估第1季EPS約4.72元，毛利率約49.7%，表現優於預期。

其次是AI趨動先進封裝發展，IPD產品除今年逐步導入量產，明年更有機會打入Google TPU封裝解決方案，在切入EMIB、CoWoS供應鏈下，明年營收占比挑戰35%。

該法人並分析，力積電21日法說時明確指出，應用在EMIB先進封裝的IPD產品，已獲國際大廠認證，即將開始小量備貨，且該產品也有機會用在CoWoS先進封裝方案，按當時法說指引8吋、12吋IPD月產量各為3千片計算，每月可各貢獻愛普營收1.4億元、3.5億元營收，成長潛力不可小覷。

最後則是受惠IPD矽電容放量、ApSRAM產能測試瓶頸釋放，預估第2季營收可再季增12.6%至23.66億元，毛利率突破50%達51%，本季稅後純益有望來到7.59億元、EPS4.66元，除2026年全年EPS將挑戰20.26元新高，2027年還再成長至30.08元。

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