Wave Life Sciences(納斯達克股票代碼:WVE)股價週一暴跌53%,此前該公司公布了評估WVE-007用於肥胖治療的INLIGHT試驗第一期中期數據。

Wave Life Sciences公布的最新結果顯示,240毫克劑量在六個月時實現了經安慰劑調整後14.3%的內臟脂肪減少,而三個月時為7.8%。然而,單次400毫克劑量未能顯示劑量反應,在基線內臟脂肪水平升高的患者中,三個月時內臟脂肪減少僅為7.8%。

該公司將結果歸因於入組患者的BMI低於其他肥胖試驗,並表示在更肥胖的患者中可能會看到更大的減少。Wave Life Sciences計劃於2026年第二季度啟動第2a期試驗,招募BMI較高(35-50 kg/m2)且伴有合併症的患者。

Raymond James分析師指出,此次更新引發了對WVE-007單一療法機會的質疑,但維持其跑贏大盤評級,同時將目標價下調至12美元。分析師評論稱:「我們仍然認為聯合療法和維持治療選項代表著相當大的潛在商業機會。」

美國銀行分析師將目標價從38美元下調至21美元,將單一療法的峰值滲透率假設從0.82%降至0.5%,成功概率從30%降至20%。美國銀行分析師表示:「我們認為需要更多證據來說服投資者相信WVE-007的潛力,尤其是作為單一療法,能夠推動體重減輕接近5%的減重門檻。」

Jefferies分析師指出,數據驗證了INHBE脂肪靶向機制,顯示出持久的脂肪減少同時保留肌肉。然而,他們承認第一期試驗人群的BMI低於競爭對手試驗,可能限制了藥物的效果,並可能導致近期股價承壓。