Celldex Therapeutics Inc(NASDAQ:CLDX)股價週一上漲4.6%,此前Wolfe Research將該股評級從跑輸大盤上調至跑贏大盤,目標價為44.00美元。

分析師Andy Chen指出,儘管有正面消息,該股在2025年表現不佳,但預計2026年將有更好的催化劑設置。Chen評論道:"儘管出現了一系列非常正面的消息,但CLDX在2025年的表現不佳,因為整個板塊都處於狂熱狀態(正面消息沒有追隨者)。該股在2026年將有更好的催化劑設置,從行為上看,投資者可能會對低迷的估值做出更好的反應。"

該分析師指出,最近的交易行為證明了股票反應性正在增強。Celldex在2月25日上漲24%,此前該公司公佈了第三期慢性自發性蕁麻疹試驗完成招募的消息,儘管小型股市場整體疲軟,該股仍保持了這些漲幅。

Chen強調,預計將於2026年夏季公佈的瘙癢症數據將成為正面催化劑。該分析師指出,barzolvolimab在多個終點上與Dupixent相比表現良好,在包括WI-NRS≥4pt、WI-NRS變化和IGA0/1在內的療效指標上往往大幅領先。

Wolfe Research表示,買方對barzolvolimab作為價值超過20億美元產品的預期在過去兩年中保持不變。該公司認為Celldex在倍數基礎上被嚴重低估,第四季度的第三期結果極有可能是正面的並導致獲批。

該分析師承認,雖然異位性皮膚炎很可能會令人失望,因為門檻很高,但股票反應性的改善和即將公佈的瘙癢症數據相結合,為持有該股至年底左右的第三期慢性自發性蕁麻疹結果提供了更舒適的風險回報狀況。