Jefferies指出,在伊朗戰爭爆發三週以來,建築材料板塊下跌18%,相比之下大盤僅下跌4%,這為Martin Marietta Materials(NYSE:MLM)、Vulcan Materials(NYSE:VMC)和Ferguson(NYSE:FERG)等建築材料股創造了買入機會。

該公司表示,這三家公司對消費者支出、能源價格和利率的敏感度較低,目前估值更具吸引力。儘管Martin Marietta和Vulcan Materials將面臨柴油價格帶來的短期利潤率壓力(柴油佔銷售成本的7-10%),但兩家公司的管理層均將通脹視為推動年中提價的機會。來自基礎設施建設、數據中心、發電設施和液化天然氣設施的需求應保持穩定。

Jefferies還強調,James Hardie Industries(NYSE:JHX)和Trex(NYSE:TREX)是住宅相關股票中極具吸引力的投資標的,兩隻股票目前的交易價格較其在維修和改造週期底部的歷史倍數折讓20-40%。James Hardie在過去兩個季度交出穩健業績並上調指引,顯示出商業動能以及AZEK交易帶來的實質性轉變。Trex則有望通過增加營銷支出、新領導層、更加注重創新以及更廣泛的併購活動來加速增長。

該公司警告稱,Mohawk Industries(NYSE:MHK)尤其脆弱,因為其31%的銷售額來自歐洲,而該地區能源價格大幅飆升,且該公司缺乏定價權。Builders FirstSource(NYSE:BLDR)面臨挑戰,因為當前環境使其更難實現2026年下半年單戶住宅開工量顯著復甦的預期。

隨著伊朗戰爭進入第三週,能源價格仍處於高位,目前尚無明確的解決方案,液化天然氣出口和煉油產能受損。30年期固定利率抵押貸款利率已從2月底短暫突破6%後升至6.4%,聯準會降息的路徑變得不那麼明朗。