Hingham Institution for Savings(NASDAQ:HIFS)股價週三下跌8%,此前做淡機構Wolfpack Research宣布建立空倉並發布報告,指控該銀行存在未披露的止贖和不良貸款。

Wolfpack Research表示正在做淡該股,聲稱該銀行"槓桿率過高、準備金不足,且其貸款賬簿中有相當大一部分處於水下和/或陷入困境"。該公司表示,在華盛頓特區地區發現了超過1.25億美元的高風險不良貸款。

該做淡機構表示,該銀行在1月對兩筆總計520萬美元的貸款進行了止贖,但在截至2025年12月31日的財報中並未將其中任何一筆披露為"不良貸款"。Wolfpack列舉了幾處其認為存在問題的具體房產,包括位於華盛頓Park Road NW 1701號的一個空置且遭破壞項目的1,700萬美元貸款,以及位於M St NW 50號的一處房產的3,100萬美元貸款,該房產已逾期270天,並在2025年3月未能售出。

該研究公司還強調了該銀行的投資組合,指出其報告的13-F投資組合中約40%由Alphabet(NASDAQ:GOOG)股票組成。Wolfpack表示,該銀行2023-2025年的收益中近一半來自其證券投資組合的按市值計價收益。

Wolfpack Research表示,其認為該銀行"缺乏流動性、資本緩衝或盈利能力來輕鬆吸收我們認為不可避免的損失",並預計由於資本侵蝕和估值倍數壓縮,股價可能下跌約60%或更多。

該公司表示,該銀行擁有約4.8億美元的資本,市淨率為1.38倍,而KRE地區銀行ETF的市淨率為1.20倍。