標普全球評級週二將波蘭Alior Bank S.A.(WSE:ALR)的長期和短期發行人信用評級從"BB+/B"上調至"BBB-/A-3"。展望為穩定。該評級機構同時確認該銀行的長期和短期解決對手方評級為"BBB/A-2"。

此次上調反映了Alior在2025年期間在貸款業務多元化及積極減少不良貸款方面取得的進展。該銀行的投資組合進一步多元化,抵押貸款和中小企業貸款等低風險產品的佔比不斷上升。2025年期間,特別是第四季度,Alior在減少不良貸款方面取得重大進展,根據標普的計算,年末不良貸款率為5.7%,低於2025年第三季度的6.4%和2024年的6.9%。

標普預計風險成本為60至80點子,持續低於幾年前的水平,這反映了該銀行更嚴格的貸款標準以及風險貸款佔比的下降。Alior的目標是在2026年前將不良貸款率降至5%以下,因為這是將股東分配提高至年度淨利潤75%的先決條件。儘管2025年參考利率下降了175點子,該銀行仍實現24億波蘭茲羅提的淨利潤,維持了其盈利能力。

標普預計,截至2025年底,該銀行的風險調整資本比率將從一年前的13.0%提升至約14.1%。該評級機構認為,到2027年,風險調整資本比率可能會降至13.0%至14.0%,但這仍是一個強勁的水平。標普預計,2027年淨息差將降至約4.8%,手續費收入將實現良好增長,營運費用將溫和增長,在其基本情境下,2026年和2027年的年度淨利潤將達到約20億波蘭茲羅提。

Alior的評級包含來自其最大股東Powszechny Zaklad Ubezpieczen的一級集團支持。2025年6月,PZU與Bank Polska Kasa Opieki S.A.簽署了諒解備忘錄,後者的母公司持有20%股權,以研究Pekao收購PZU的可能性,從而創建歐洲最大的金融機構集團之一。標普假設來自PZU或Pekao的特別集團支持潛力將持續存在,繼續支持Alior的評級。