台股昨（11）日封關當晚，美股記憶體族群展現了強勁的「暴力反彈」力道，美光（Micron）、新帝（SanDisk）同場上漲10％，股價分別收在410.34美元、595.6美元，另一檔記憶體儲存大廠西部數據（WDC）也上漲超過4％，類股強漲主要歸功於AI基礎建設對記憶體需求的能見度大幅提升。

由於台股休市期間（2/12至2/22）長達11天，若美股記憶體族群持續走強，將帶動封關前表現相對觀望的台股記憶體指標股如記憶體控制晶片大廠群聯（8299）（封關當日表現已相對強勁）以及DRAM大廠南亞科（2408）、華邦電（2344）在開紅盤日出現跳空補漲的預期。

封關前部分本土資金因長假效應先行離場，導致股價震盪。若休市期間美股維持高檔，該類「觀望資金」極可能在2月23日開盤後回流，推升記憶體指標股，惟雖然HBM等高階記憶體需求旺盛，但部分通用型記憶體（如DDR4）近期出現價格回檔或崩盤，投資人需區分持股是屬於AI高端技術還是傳統規格。

AI高階技術規格強勢看漲，此類產品是目前「超級盈利周期」的核心，供應極度吃緊，其代表產品包括HBM4/HBM3e、DDR5、企業級SSD（eSSD），受惠台廠是具備先進封測能力的京元電（2449）、日月光投控（3711），以及領先布局DDR5介面晶片的群聯、點序（6485）。

通用型及傳統規格則面臨價格回檔或波動，此類產品受消費性電子如PC、手機等需求疲軟影響，近期出現雜音，代表產品有DDR4、消費級SSD、記憶卡等，並非需求全面消失，而是因DDR4價格先前因原廠減產而出現與DDR5「倒掛」的異常高價，賣家為了在長假前套現或因下游PC廠砍單而集體割肉求售，相關廠商包括南亞科、華邦電。

開紅盤之後，市場將會進行「汰弱留強」的體檢，若美股美光、新帝能守住漲幅，代表AI溢價仍能覆蓋傳統規格的疲軟，台股記憶體族群仍有望呈現高階股噴發、傳統股緩步補漲的格局。

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