封測指標大廠日月光投控去（2025）年第四季財報優於預期，因需求較三個月前更強，上調今（2026）年先進封測（LEAP）營收目標，且全年資本支出將創歷史新高，捷報連連激勵外資攜手提高目標價，花旗環球、瑞銀證券升至400元，與金控旗下投顧並列市場最高，帶動股價6日逆勢突圍。

日月光投控法說後，摩根士丹利、花旗環球、瑞銀、野村、摩根大通、匯豐、大和資本、高盛及麥格理證券等，全部維持正向投資評等，且全數調高股價預期，多數介於330元～400元之間。

摩根士丹利證券半導體產業分析師詹家鴻指出，日月光投控於法說會釋出今年LEAP營收至少將倍增，自去年的16億美元提升至32億美元，該部分可視為AI相關營收。儘管數字略低於大摩預估的35億美元，然經營管理階層重申32億美元僅屬低標，實際表現仍取決於產能限制與擴產進度。

大摩預期，在AI、PMIC與交換器等周邊需求帶動下，日月光投控未來數年毛利率仍可望持續走升。同時，日月光投控今年資本支出上看70億美元，與大摩對台系封測業者積極擴產、以因應需求成長的看法一致。

花旗環球證券半導體產業分析師陳佳儀指出，日月光投控持續與晶圓代工夥伴密切合作多種LEAP設計，CPO為下一波AI資料中心水平擴充（scale-out）／垂直擴充（scale-up）的關鍵機會，日月光投控已著手共同開發客製化CPO解決方案。

基於LEAP業務增長與毛利率向上趨勢，外資估算，日月光投控今年每股稅後純益（EPS）將大增8成，衝上16.88元，2027年EPS為23.65元。

凱基投顧則於法說會後，升評日月光投控至「買進」。日月光投控預期，今年CoWoS營收將成長3倍，並達LEAP營收的10％。

凱基投顧預估，日月光投控CoWoS月產能將自目前的9,000片提升至今年底的2萬片。其中，亞馬遜（AWS）Trainium 3 AI ASIC與超微（AMD）的Venice CPU將為日月光投控CoW業務早期客戶。此外，預期將受惠輝達Blackwell GPU的CP測試外包訂單，並有望在GPU成品測試業務取得初步進展。考量多項新業務挹注，凱基認為日月光投控的32億美元LEAP營收財測較為保守。