矽谷對清潔能源的需求正快速超越電網的供應能力。瑞銀(UBS)表示，數據中心追求100%可再生能源的需求現已超過可用供應，這為美國太陽能和儲能公司創造了更緊張的市場環境和更高的估值。

三個近期項目凸顯了供應短缺的規模。OpenAI、Oracle甲骨文和Vantage Data Centers計劃在威斯康星州建立一個由太陽能、風能和電池供電的大型園區。Google已簽署了一項帶碳捕捉的天然氣發電協議，而Brookfield可能重啟南卡羅來納州一個停滯的核能項目。

這些案例共同展示了企業如何轉向每一種可用的低碳能源來源。

瑞銀估計，按照目前的增長率，僅Amazon亞馬遜、Apple蘋果、Google、Meta、Microsoft微軟和Oracle甲骨文六家科技公司的電力需求，將在2028年初超過整個美國公用事業規模太陽能產業的產出。

這種不平衡正迫使採取廣泛的「全面接納」策略：更多太陽能、更多風能，以及核能雄心的復興。

對投資者而言，稀缺性正轉化為定價能力。開發商和硬件供應商如First Solar第一太陽能和Nextracker等可能從更強勁的利潤率和更長遠的需求可見度中受益。

企業電力採購合約正提前數年簽署，即使稅收抵免結束，對可再生能源容量的需求可能也不會減弱。

關鍵理念是，能源轉型與其說是偏好的轉變，不如說是物理限制的問題。AI熱潮正創造第二波工業需求浪潮，這一波由電力而非石油驅動。目前，問題不是對清潔能源的熱情減退，而是建設足夠清潔能源的挑戰。

「我們繼續認為，市場低估了美國電力發電建設週期所需的總規模，這將持續數十年，」瑞銀分析師表示。

「太陽能和儲能是近期的主要贏家，儘管股價表現落後，這主要由太陽能今日大規模部署的能力所驅動。」